Приклад розв’язання задачі
Вихідні дані наведені у табл. 2.61, аналіз ліквідності балансу ви-конаний у табл. 2.62.
Таблиця 2.61 Баланс підприємства, що аналізується
Показники, тис. грн На початок року На кінець року
Актив
Необоротні активи 120 135
у тому числі:
Основні засоби 100 112
Нематеріальні активи 6 10
Незавершене будівництво 5 3
Довгострокові фінансові інвестиції 9 10
Оборотні активи 70 95
у тому числі:
Запаси 41 52
Економічна діагностика. Практикум
Продовження табл. 2.61
Показники, тис. грн На початок року На кінець року
Дебіторська заборгованість 20 30
Грошові активи 7 10
Інші оборотні активи 2 3
Баланс 190 230
Пасив
Власний капітал 150 177
Довгострокові зобов’язання 3 7
Поточні зобов’язання 37 46
у тому числі:
Короткострокові кредити банку 6 8
Кредиторська заборгованість за розрахунками:
за товари, роботи, послуги 16 19
з оплати праці 7 8
зі страхування 3 5
з бюджетом 5 6
Баланс 190 230
Таблиця 2.62 Аналіз ліквідності балансу
Актив На
початок
року На
кінець
року Пасив На
початок
року На
кінець
року Платіжний
надлишок або
дефіцит У відсотках до
суми групи за
пасивом
На
початок
року На
кінець
року На
початок
року На
кінець
року
А1 7 10 П1 31 38 -24 -28 22,58 26,32
А2 22 33 П2 6 8 16 25 366,67 412,50
А3 50 62 П3 3 7 47 55 1666,67 885,71
А4 111 125 П4 150 177 -39 -52 74,00 70,62
Баланс 190 230 Баланс 190 230
II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань
Загальний показник ліквідності складатиме:
— на початок року
, 7 + 0,5x22 + 0,3x50
/л = = 0,95 ,
Jjl 31 + 0,5x6 + 0,3x3
— на кінець року
, 10 + 0,5x33 + 0,3x62
In = 1,02,
л 38 + 0,5x8 + 0,3x7
У звітному періоді спостерігається невиконання першої умови абсолютної ліквідності балансу, адже найбільш термінові зобов’язан-ня (П1) перевищують суму грошових активів (А1). Решта умов заз-наченої системи порівнянь виконується (А2 > П2; А3 > П; А4 < П4).
Це означає, що, з одного боку, умова абсолютної ліквідності не виконується, але, з іншого боку, на кінець року найбільш термінові зобов’язання забезпечені абсолютно ліквідними активами на 26%. Це нормальний рівень, бо 26% зобов’язань можуть бути сплачені негайно.
За другою і третьою групами активів і пасивів спостерігається збільшення платіжних надлишків. Можна стверджувати, що в перс-пективі надходження коштів будуть перевищувати виплати, що доз-волить забезпечити поточну платоспроможність підприємства.
Зростання платіжного дефіциту за четвертою групою треба розг-лядати як позитивне явище. Воно свідчить про збільшення суми власних обігових коштів, що сприяє зміцненню фінансової стійкості і ліквідності підприємства.
Розрахунок загального показника ліквідності підтверджує висно-вок про поліпшення ліквідності балансу, адже середньозважена вартість ліквідних активів перевищує середньозважену суму зобо-в’язань. Це свідчить про досить високий рівень ліквідності підприєм-ства.
Причиною підвищення рівня ліквідності балансу може бути роз-ширення господарського обігу, а також прибуткова діяльність підприємства у звітному році. Припущення обґрунтоване тим, що в балансі спостерігається зростання всіх основних статей (необорот-них активів, запасів, дебіторської заборгованості, власного капіталу і кредиторської заборгованості).
Економічна діагностика. Практикум
Задача 8.2. За даними додатка А розрахувати коефіцієнти абсо-лютної, термінової і поточної ліквідності. Дати оцінку ліквідності підприємства.
Методичні вказівки
Для оцінки ліквідності і платоспроможності підприємства вико-ристовується така система відносних показників:
— коефіцієнт абсолютної ліквідності. Даний показник дозволяє визначити частку короткострокових зобов’язань, яку підприє-мство може погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості і реалізації інших активів. Ко-ефіцієнт абсолютної ліквідності визначається за формулою:
Грошові активи К
Поточні зобов'язання
Теоретично значення коефіцієнта вважається достатнім, якщо воно перевищує 0,2...0,3. На практиці ж значення бувають значно нижчими, і за цим показником не можна відразу робити негативні висновки про здатність підприємства негайно погасити свої борги, тому що малоймовірно, щоб усі кредитори підприємства одночасно пред’являли б йому свої вимоги. У той же час занадто високе зна-чення показника абсолютної ліквідності свідчить про нераціональне використання фінансових ресурсів;
— коефіцієнт термінової ліквідності (коефіцієнт швидкої
ліквідності) відбиває прогнозовані платіжні можливості
підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з
дебіторами і характеризує очікувану платоспроможність
підприємства на період, що дорівнює середній тривалості обо-
роту дебіторської заборгованості. Теоретичне значення кое-
фіцієнта оцінюється на рівні 0,7…1. Коефіцієнт термінової
ліквідності розраховується за такою формулою:
Грошові активи + дебіторська заборогованість
К= ;
т.л. Поточні зобов'язання
— коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття) харак-
теризує здатність підприємства забезпечити свої поточні зобо-
в’язання з найбільш легко реалізованої частини активів — обо-
ротних коштів. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку
II. План практичних занять і методичні вказівки до виконання практичних завдань
ліквідності активів. Оскільки поточні зобов’язання підприєм-ства погашаються в основному за рахунок поточних активів, для забезпечення нормального рівня ліквідності необхідно, щоб вартість поточних активів перевищувала суму поточних зобо-в’язань. Нормальним значенням даного коефіцієнта вважаєть-ся 1,5...2,5, але не менш 1. Однак на його рівень впливає галу-зева приналежність підприємства, структура запасів, тривалість виробничого циклу й інші фактори. Значення коефіцієнта, що дорівнює 1, припускає рівність поточних активів і пасивів. Однак якщо взяти до уваги, що ступінь ліквідності різних елементів поточних активів істотно відрізняється, можна до-пустити, що не всі активи будуть негайно реалізовані, у ре-зультаті чого можлива загроза погіршення фінансового стану підприємства. Розрахунок коефіцієнта поточної ліквідності виконується за формулою:
Оборотні активи
К= .
п. л. Поточні зобов'язання